Con un rendimento del capitale proprio del 6,2%, Ford Motor Company (NYSE:F) è un titolo di qualità?

Uno dei migliori investimenti che possiamo fare è nelle nostre conoscenze e competenze. Tenendo questo a mente, questo articolo spiegherà come utilizzare il rendimento del capitale proprio (ROE) per comprendere meglio un'azienda. Per mantenere la lezione ancorata alla praticità, utilizzeremo il ROE per comprendere meglio Ford Motor Company (NYSE:F).

Il Return on Equity o ROE è un test dell'efficacia con cui un'azienda sta aumentando il proprio valore e gestendo il denaro degli investitori. In poche parole, viene utilizzato per valutare la redditività di un'azienda in relazione al suo capitale proprio.

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Il rendimento del capitale proprio può essere calcolato utilizzando la formula:

Rendimento del capitale proprio = Utile netto (da operazioni continuative) ÷ Patrimonio netto

Quindi, in base alla formula di cui sopra, il ROE per Ford Motor è:

6,2% = 2,6 miliardi di dollari USA ÷ 42 miliardi di dollari USA (sulla base degli ultimi dodici mesi fino a marzo 2023).

Il "rendimento" è l'importo guadagnato al netto delle imposte negli ultimi dodici mesi. Ciò significa che per ogni dollaro di patrimonio netto, la società ha generato un profitto di 0,06 dollari.

Probabilmente il modo più semplice per valutare il ROE di un'azienda è confrontarlo con la media del suo settore. Tuttavia, questo metodo è utile solo come controllo approssimativo, perché le aziende differiscono parecchio all’interno della stessa classificazione settoriale. Come mostrato nel grafico sottostante, Ford Motor ha un ROE inferiore alla media (23%) nella classificazione del settore automobilistico.

Non è quello che ci piace vedere. Tuttavia, riteniamo che un ROE inferiore potrebbe comunque significare che un’azienda ha l’opportunità di migliorare i propri rendimenti con l’uso della leva finanziaria, a condizione che i suoi livelli di debito esistenti siano bassi. Una società con livelli di debito elevati e un ROE basso è una combinazione che preferiamo evitare, dato il rischio che comporta. Puoi visualizzare i 4 rischi che abbiamo identificato per Ford Motor visitando gratuitamente la nostra dashboard dei rischi sulla nostra piattaforma qui.

Praticamente tutte le aziende hanno bisogno di denaro per investire nel business, per aumentare i profitti. Quel denaro può provenire da utili non distribuiti, emissione di nuove azioni (azioni) o debito. Nel caso della prima e della seconda opzione, il ROE rifletterà questo utilizzo di liquidità per la crescita. In quest’ultimo caso, il debito utilizzato per la crescita migliorerà i rendimenti, ma non influirà sul capitale totale. Ciò farà sembrare il ROE migliore che se non fosse stato utilizzato il debito.

Sembra che Ford Motor faccia ampio uso del debito per migliorare i propri rendimenti, perché ha un rapporto debito/patrimonio netto allarmantemente elevato di 3,30. A nostro avviso, la combinazione di un ROE piuttosto basso e di un elevato rapporto debito/patrimonio netto è negativa.

Il rendimento del capitale proprio è un modo per confrontare la qualità aziendale di diverse società. Secondo i nostri calcoli, le società di qualità più elevata presentano un rendimento del capitale proprio elevato, nonostante un debito basso. Se due società hanno lo stesso ROE, generalmente preferirei quella con meno debiti.

Detto questo, sebbene il ROE sia un utile indicatore della qualità aziendale, dovrai considerare tutta una serie di fattori per determinare il giusto prezzo per acquistare un titolo. È importante considerare altri fattori, come la crescita futura dei profitti e gli investimenti necessari in futuro. Quindi penso che potrebbe valere la pena verificarlogratuitorapporto sulle previsioni degli analisti per l'azienda.

OvviamenteFord Motor potrebbe non essere il miglior titolo da acquistare . Quindi potresti voler vedere questogratuitoraccolta di altre società che hanno un ROE elevato e un debito basso.

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